آیا سقوط قیمت طلا (XAUUSD) ادامه خواهد یافت؟ تحلیل جامع بازار

وضعیت فعلی بازار طلا (XAUUSD)

اونس طلا (XAUUSD) در تایم‌فریم 30 دقیقه‌ای، زیر میانگین متحرک 200 و 50 روزه (EMA200 و EMA50) معامله می‌شود و در یک کانال نزولی قرار دارد. کاهش مومنتوم نزولی در محدوده تقاضا، فرصت مناسبی برای ورود به موقعیت‌های خرید با ریسک به ریوارد بهتر فراهم می‌کند. حرکت به سمت محدوده عرضه بالای کانال، سیگنالی برای ورود به معاملات فروش کوتاه مدت (short trade) خواهد بود.

بررسی آخرین تحولات قیمت طلا

قیمت طلا پس از یک کاهش شدید 125 دلاری، برای اولین بار از 10 اکتبر، به زیر 4,000 دلار در هر اونس سقوط کرد. این افت قابل توجه، توجه سرمایه‌گذاران را به نوسانات بازار طلا جلب کرده است.

پیش‌بینی قیمت طلا و نقره

• میانگین قیمت طلا در سال 2026 به 4,275 دلار در هر اونس و قیمت نقره به 50 دلار در هر اونس برسد.
• برای سال 2025، میانگین قیمت طلا 3,400 دلار پیش‌بینی می‌شود که نسبت به نظرسنجی قبلی (3,220 دلار) افزایش یافته است.
• میانگین قیمت نقره نیز در سال 2025 به 38.45 دلار افزایش خواهد یافت، در حالی که در نظرسنجی قبلی 34.52 دلار بود.

این پیش‌بینی‌ها چشم‌اندازی از آینده طلا و نقره ارائه می‌دهند.

تنش‌های ژئوپلیتیکی و تأثیر آن بر بازار جهانی

روابط آمریکا و چین: الگوی تکراری تنش و آرامش

تحلیلگران نومورا (Nomura) معتقدند که روابط ایالات متحده و چین وارد یک چرخه تکراری از تنش، تشدید و آرامش موقت شده است که احتمالاً در بلندمدت به یک "وضعیت عادی جدید" تبدیل خواهد شد. لو تینگ، اقتصاددان ارشد نومورا در چین، اشاره کرد که دو اقتصاد بزرگ جهان به نظر می‌رسد در یک الگوی قابل پیش‌بینی از "فشار-تشدید-مکث" قرار گرفته‌اند، که ممکن است چارچوب روابط آن‌ها را در آینده نزدیک تعریف کند.

مذاکرات تجاری اخیر در کوالالامپور نشانه‌هایی از کاهش موقت اصطکاک را به همراه داشت، با گزارش‌هایی مبنی بر اینکه هر دو طرف امتیازات محدودی مانند تمدید تعلیق تعرفه‌ها و از سرگیری واردات دانه سویا از ایالات متحده را در نظر گرفته‌اند. با این حال، اختلافات عمیق، از جمله محدودیت‌های صادرات عناصر کمیاب خاکی، رعایت تعهدات تجاری، و اختلافات ژئوپلیتیکی گسترده‌تر، همچنان حل نشده باقی مانده‌اند و چشم‌انداز روابط دوجانبه را مبهم می‌کنند. لو هشدار داد که اگرچه همکاری کوتاه‌مدت ممکن است به دلیل وابستگی متقابل اقتصادی ادامه یابد، اما رقابت استراتژیک بلندمدت بین واشنگتن و پکن تشدید خواهد شد.

نومورا باور دارد که این چرخه مکرر درگیری و آشتی احتمالاً به الگوی پایدار روابط آمریکا و چین تبدیل خواهد شد. چنین زمینه‌ای به معنای نوسانات مداوم در بازارهای جهانی، به‌ویژه در بخش کالاها و فناوری است که به تحولات تجاری بین دو کشور بسیار حساس هستند. سرمایه‌گذاران باید برای دوره‌های متناوب خوش‌بینی و تنش‌های مجدد آماده شوند. برای بررسی سر خط خبر ها مرتبط با این تحولات، می‌توانید به منابع خبری مراجعه کنید.

تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ علیه کانادا: چالش حقوقی و سیاسی

در همین حال، تعرفه‌های پیشنهادی دونالد ترامپ علیه کانادا ممکن است به یک عقب‌نشینی بزرگ برای او تبدیل شود، زیرا این اقدام هم با چالش حقوقی در دیوان عالی ایالات متحده و هم با مخالفت دوحزبی روبروست. هفته آینده، دیوان عالی قرار است پرونده‌ای را بررسی کند که بر استفاده ترامپ از قانون اختیارات اقتصادی اضطراری بین‌المللی (IEEPA) برای توجیه این تعرفه‌ها تمرکز دارد. ترامپ در ابتدا برای اعمال این تعرفه‌ها، وضعیت اضطراری مربوط به فنتانیل را اعلام کرد – با وجود اینکه چنین اختیاراتی معمولاً برای تحریم علیه دشمنان ایالات متحده محفوظ است.

این پرونده نه تنها آزمونی برای قانونی بودن تعرفه‌ها، بلکه معیاری برای سنجش نفوذ ترامپ و گروه MAGA بر دیوان عالی است. سناتور لیزا مورکوفسکی، یک جمهوری‌خواه، به بیش از 200 دموکرات پیوست و نامه‌ای به قضات ارسال کرد و از آن‌ها خواست تا تعرفه‌ها را لغو کنند.

استدلال‌های شفاهی برای 5 نوامبر برنامه‌ریزی شده‌اند و انتظار می‌رود حکم نهایی، که می‌تواند عامل مهمی در حرکت بازار باشد، در سال آینده صادر شود. در حال حاضر، بازارهای پیش‌بینی، احتمال 38 درصدی را برای لغو این تعرفه‌ها تخمین می‌زنند.

وضعیت دلار آمریکا و انتظارات از فدرال رزرو

تقویت دلار آمریکا در برابر عدم اطمینان جهانی

همزمان، مورگان استنلی گزارش داد که موقعیت دلار آمریکا برای اولین بار در چندین ماه مثبت شده است، که نشان‌دهنده اعتماد مجدد سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده است. این تغییر در بحبوحه افزایش بی‌ثباتی سیاسی در ژاپن و فرانسه رخ می‌دهد که جذابیت دارایی‌های غیردلاری را کاهش داده و جریان سرمایه را به سمت دلار تقویت کرده است. استراتژیست‌های این بانک اضافه کردند که تقاضا برای محافظت در برابر کاهش ارزش دلار کاهش یافته است، که نشان‌دهنده ریسک پایین اصلاح شدید در کوتاه‌مدت از سوی سرمایه‌گذاران است.

با این حال، مورگان استنلی هشدار داد که این روند صعودی ممکن است پایدار نباشد؛ اگر داده‌های اقتصادی ایالات متحده، به‌ویژه ارقام اشتغال، بهبود قابل توجهی نشان ندهند، دلار می‌تواند دوباره با فشار نزولی روبرو شود و انتظارات برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو افزایش یابد. برای آموزش و تحلیل گزارش‌های اقتصادی و تحلیل بازار جهانی، می‌توانید به این بخش مراجعه کنید.

جانشینان احتمالی رئیس فدرال رزرو

در نهایت، اسکات باسنت، وزیر خزانه‌داری، تأیید کرد که پنج نامزد برای جانشینی جروم پاول به عنوان رئیس فدرال رزرو در فهرست نهایی قرار گرفته‌اند:

• کریستوفر والر (Christopher Waller)
• میشل بومن (Michelle Bowman)
• کوین وارش (Kevin Warsh)
• کوین هاسِت (Kevin Hassett)
• ریک ریدر (Rick Rieder)

باسنت اظهار داشت که یک دور دیگر مصاحبه انجام خواهد شد و او قصد دارد فهرست نهایی را پس از روز شکرگزاری به رئیس‌جمهور ترامپ ارائه دهد و انتظار می‌رود تصمیم نهایی قبل از پایان سال گرفته شود. این تحولات نیز بر منبع خبر و تحلیل بازار تاثیرگذار خواهد بود.

 

سوالات متداول (FAQ)

وضعیت تکنیکال فعلی اونس طلا (XAUUSD) در بازار چگونه است؟

اونس طلا (XAUUSD) در تایم‌فریم 30 دقیقه‌ای، در حال حاضر زیر میانگین متحرک 200 و 50 روزه (EMA200 و EMA50) معامله می‌شود و در یک کانال نزولی قرار دارد. کاهش مومنتوم نزولی در محدوده تقاضا، فرصتی برای ورود به موقعیت‌های خرید با ریسک به ریوارد بهتر فراهم می‌کند، در حالی که حرکت به سمت محدوده عرضه بالای کانال، سیگنالی برای معاملات فروش کوتاه مدت خواهد بود.

چه عواملی به تقویت اخیر دلار آمریکا کمک کرده‌اند و این امر چه تأثیری بر قیمت طلا خواهد داشت؟

مورگان استنلی گزارش داده که موقعیت دلار آمریکا به دلیل افزایش بی‌ثباتی سیاسی جهانی در مناطقی مانند ژاپن و فرانسه، مثبت شده است. این بی‌ثباتی جذابیت دارایی‌های غیردلاری را کاهش داده و جریان سرمایه را به سمت دلار تقویت کرده است. با این حال، اگر داده‌های اقتصادی ایالات متحده، به‌ویژه ارقام اشتغال، بهبود قابل توجهی نشان ندهند، این روند صعودی ممکن است پایدار نباشد و دلار می‌تواند با فشار نزولی روبرو شود که به نوبه خود می‌تواند بر انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و قیمت طلا تأثیر بگذارد، زیرا دلار قوی‌تر معمولاً طلا را برای خریداران بین‌المللی گران‌تر می‌کند.

تنش‌های ژئوپلیتیکی، به ویژه روابط آمریکا و چین، چگونه بر بازار جهانی طلا تأثیر می‌گذارد؟

تحلیلگران نومورا معتقدند که روابط ایالات متحده و چین در یک چرخه تکراری از "فشار-تشدید-مکث" قرار گرفته است که به یک "وضعیت عادی جدید" تبدیل خواهد شد. این وضعیت به معنای نوسانات مداوم در بازارهای جهانی، به‌ویژه در بخش کالاها و فناوری است که به تحولات تجاری بین دو کشور بسیار حساس هستند. این تنش‌ها می‌توانند بر تمایل سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن مانند طلا تأثیر بگذارند و باعث نوسانات قیمتی شوند.

پیش‌بینی‌های قیمت طلا و نقره برای سال‌های 2025 و 2026 چگونه است؟

طبق پیش‌بینی‌های ارائه شده در مقاله، میانگین قیمت طلا در سال 2025 به 3,400 دلار در هر اونس و در سال 2026 به 4,275 دلار در هر اونس خواهد رسید. همچنین، میانگین قیمت نقره برای سال 2025 به 38.45 دلار و برای سال 2026 به 50 دلار در هر اونس پیش‌بینی می‌شود که نشان‌دهنده چشم‌اندازی صعودی برای هر دو فلز گرانبها در میان‌مدت و بلندمدت است.